Kiderült, mekkora a felső tízezer vagyona

Széthullhatnak a családi cégbirodalmak

Utódlás
Fotó: HBO

2024. február 24. A legvagyonosobb tízezer magyar család átlagos vagyona 4,1 milliárd forint, ennek felét teszi ki a családi vállalkozás, így ők birtokolják a hazai cégérték 50 százalékát. Közülük kétezer cég tulajdonosa elmúlt 55 éves, nekik meg kellene találniuk a megfelelő utódot, enélkül ugyanis legnagyobb vagyonuk, a családi vállalkozás nem tud fennmaradni. Ez nemcsak a gazdagok problémája, a cégek ugyanis 120 ezer embert foglalkoztatnak – derült ki az APELSO csoport sajtótájékoztatóján.

Aki látta az Utódlás című (Succession) amerikai sorozatot az HBO-n, bepillantást kaphatott a szupergazdagok egyik legnagyobb problémájába: ki vigye tovább a családi vállalkozást? A fiktív médiavállalatot birtokló Roy család mindennapi (külső és belső) harcairól szóló sorozat dokumentumfilmnek ugyan nem tekinthető, mégis megmutat valamit az utód kiválasztásának nehézségeiről. A hazai felső tízezer vagyona elmarad a Roy családétól, magyar viszonylatban azonban tetemes összegekről beszélhetünk.

Kik a leggazdagabbak ma Magyarországon?

A vagyon szerinti felső decilisbe (a leggazdagabb 10 százalék) 400 ezer háztartás tartozik Magyarországon, a „felső tízezer” család pedig mindössze a háztartások 0,25 százalékát jelenti. A felső tízezerben családonként az átlagos összvagyon 4,1 milliárd forint. Ebből mintegy 660 millió forint valamilyen befektetés (részvény, kötvény, állampapír, befektetési alap, stb.), közel egymilliárdnyi ingatlan, közel kétmilliárd forintot ér a vállalkozás és közel ötszáz millió forintnyi pénz külföldön van – hangzott el a családi vagyonkezeléssel foglalkozó hazai wealth management szolgáltató, az APELSO csoport ezen a héten tartott sajtótájékoztatóján, ahol Magyarországon elsőként jelentették be családi vagyonkezelő elindítását. Ha ebből a tízezerből kivesszük a 100 leggazdagabb magyart, akkor már jóval kisebb, de még így is tetemes vagyonról beszélhetünk, családonként átlagosan 3,3 milliárd forintról.

Fő vagyonelem a családi vállalkozás

A leggazdagabbak birtokolják a magyar lakosság teljes, örökölhető vagyon tömegének mintegy 15 százalékát. Az elmúlt három év kihívásai – így elsősorban a recesszió, a háborús konfliktusok, az energiaválság és a dráguló finanszírozás – ellenére a legvagyonosabb családok mintegy 40 százalékkal gazdagodtak. Nemzetgazdaságilag is jelentős szegmensről van szó, amely ma több súlyos problémával is küzd, amit a hazai pénzügyi rendszer nem tud megfelelő komplexitással kezelni.

A felső tízezer család döntően családi vállalkozásból szerezte a vagyonát: ez a szegmens birtokolja a hazai cégérték 50 százalékát. Mivel Magyarországon mintegy kétezer családi tulajdonú közép- és nagyvállalkozás többségi tulajdonosa múlt el 55 éves, néhány éven belül nemzetgazdasági szempontból is égető kérdéssé válik a generációváltás. Ezek a cégek ugyanis összesen mintegy 120 ezer főt foglalkoztatnak, és együttesen 6381 milliárd forintos nettó árbevételt és 751 milliárd forintos adózott eredményt produkálnak - mondta el a sajtótájékoztatón Kállay András, az APELSO csoport bizalmi vagyonkezeléssel foglalkozó cége, az APELSO Trust Zrt. partnere. A főbb kockázatokat e cégek szempontjából jellemzően a cégvezető, tulajdonos hirtelen halála, a családi vagyon szétaprózódásának veszélye és a likvidítási zavarok jelentik - tette hozzá Kállay András.

Ez a generációváltás előtt álló kétezer cég jellemzően 3 milliárd forint feletti éves forgalommal (árbevétel) rendelkezik, 400 milliós az adózott profitjuk, a saját tőke 1,7 milliárd forint, és 3,2 milliárd forint a mérlegfőösszegük.

Hogyan lesz utód?

Az utódlás kérdését sokan halogatják, ha valaki már elhatározta, hogy megkeresi a megoldást, akkor is 2-3 évre van erre szükség – mondta Antall György, az APELSO Trust alapító partnere az Azénpénzem.hu kérdésére. Megoldás lehet, ha családon belül átveszi valaki a cég irányítását, vagy a menedzsment kivásárolja a tulajdonost, illetve sokszor vonnak be külső, profi cégvezetőt a vállalat irányítására.

Hazai példa egyelőre kevés van, a rendszerváltás utáni első cégalapítók érték el mára a nyugdíjkorhatárt vagy közelednek ehhez a korhoz. A nyugati tapasztalat az, hogy a családi cégek 70 százaléka nem kerül át az első generáció kezéből a másodikba. Ha pedig nem találják meg a megoldást, akkor a cég szétesik, csődbe jut – hangsúlyozta Kállay.

150 millió forint elmaradt haszon

A legvagyonosabb családok számára a másik fő kihívást a likvid befektetések esetében látható – a fejlett piacokhoz képest túlságosan alacsony – kockázatvállalás jelenti. A hazai felső tízezer likvid befektetéseit megvizsgálva szembetűnő a kockázatosabb, elsősorban alternatív eszközök meglepően alacsony szintje: míg itthon ezek aránya az összes befektetés csupán mintegy 6 százalékát teszi ki, addig például az Egyesült Államokban az 52 százalékot is elérik - mutat rá Kállay. Az alacsony kockázatvállalást jelentős részben különböző eszközosztályok (például a kockázati tőke vagy a fejlesztő ingatlanalapok) hiánya okozza itthon, ami diverzifikációs problémához vezet, és összességében jelentősen csökkenheti az elérhető reálhozam nagyságát. Emiatt az APELSO számításai szerint egy-egy család az elmúlt öt évben összesen mintegy 150 millió forinttal kevesebb hozamot érhetett el likvid befektetésein, ami az összes családra vetítve hozzávetőlegesen 1500 milliárd forintot jelent öt év alatt.

A családi vagyonkezelés jelentheti a megoldást

- A legvagyonosabb tízezer hazai családot érintő kihívások megoldására hívtuk életre Magyarország első, angolszász mintára épülő wealth management szolgáltatóját. Az APELSO a családoknak szóló vagyonkezelési szolgáltatások mindhárom pillérét kínálja, így vagyontervezést, befektetéskezelést és utódlástervezést illetve az ezekhez kapcsolódó vagyonkezelési, jogi, adózási és könyvelési megoldásokat is- mondta Antall György. Így lehetővé válik a családi vagyonok komplex, minden vagyonelemre kiterjedő nyilvántartása és kockázatkezelése, és ezzel a szegmenst sújtó problémák és kihívások komplex menedzselése is. Ezt célozza a hazai független intézményi vagyonkezelési piac egyik legnagyobb szereplője, a Dialóg Alapkezelő megvásárlása, amely mostantól APELSO Capital néven bővíti a cégcsoport szolgáltatási palettáját.

- Az APELSO transzparens árazási politikával és a befektetési szolgáltatóktól független, nyitott architektúrára építve tervezi a jelenlegi, 250 milliárd forintos kezelt vagyont öt éven belül 400 milliárd forintra növelni - tette hozzá az alapító partner.

Szerző: Lovas Judit
Címkék: gazdag, vagyon, felső tízezer, cég, középvállalat, nagyvállalat, cégérték, APELSO, utódlás